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那么交易出来降34个基点，就意味着，34>25。
所以说，降大于25个基点的概率是100。
然后，34-25=11，再除以25等于大于，44，也就是说44的概率是降50个基点。
这么一算啊，降50个基点的概率是44。
那降25个基点的概率就是56了。
其次，这个概率准不准，从静态的看，如果投资者相信市场，那么这个概率呢，就是目前最准的概率。
毕竟人家是真金白银交易出来的嘛！
如果不是，那不就有人冲进去套利，但是也只是代表当前的数字，这个概率，和股票价格一样。
每时每刻在联邦利率期货的交易时间，都在变化的。
所以说，他们这些决策者必须得动态的看。
最后，动态的看，这个概率准不准呢？这就很不一定了，目前市场真金啊白银交易出来的，预期未来3年，联邦利率会从533，跌到2026年3月的，309。
然后开始提高，这一次一共会降多少个点，预期233个基点的下跌。
在过去13次的这个降息周期里面。
也只有两次比233个基点下跌要跌。
所以说市场还是在预期一个不经常发生的软着陆的情况。
而不是一个大概率的政策的降息周期，市场一定就是对的，很不一定。
他还记得他培训的时候，有个水木的导师画了一张图讲过。
比较了有效的联邦基金利率与六个月前期货合约，所隐含的利率，有个交叉阴影部分。
这个交叉阴影部分，表示了联邦基金利率在一段时间，持续的上升或者下降。
当时那张图上，显示了三个周期，1989~1991，然后2020~2003，还有2007~2009。
在每个周期的某个试点市场呢，对联邦利率的降息预期，都低估了大概，250个低点。
也就是205水木的导师把阴影圈出来，显示了就是严重的低谷。
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反正结论，就是降息周期里面通常市场，会提前低估美联储降息的幅度。
当然，这里面有着华尔街跟全世界金融机构的斗争跟博弈。
像王志刚所在的巴克莱银行，就是属于老欧洲大银行，他跟德国的德意志银行法国的巴黎国民、兴业银行等等。
都属于，欧洲银行业跟华尔街一直是不对路。
今年上半年过完年，世界金融决战就拉开序幕了！
近几个月来，全球金融界都在等着美联储宣布降息，因为美联储的降息不仅会缓解老美内部的金融紧张环境。
更会给全世界被老美高利率压得喘不过气的经济松一个绑。
但是美联储一再的拖延降息时机，市场其实早在去年就已经预期了今年开年就要降息。
美联储正因为鸽派鹰派的斗争吗？在副厅长清楚的知道，这些都是冠冕堂皇的理由。
这些理由确实客观存在，但真实的目的是正在进行的东西方两个最大经济体的金融zz的也进入了决战时刻。
这次的其实并不是老美蓄谋已久的，这跟90年代进行的狙击亚洲国家的路子有所区别。
明眼人一看就知道，老美利用美元作为国际第一货币的地位优势，通过升息、降息。
使得美元在降息的过程中流入老美之外的，比较弱的经济体进行投资活动。
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